作者：Tomb

编译：深潮 TechFlow

• 回顾过去几个月中智能体 (Agents) 和 AI 发展动态；

• 回顾市场中一些显而易见的投资机会；

• 在新年期间稍作休息，从旁观者的角度观察了许多事情，并对过去的成功与失误进行了深入反思；

• 接下来，我会尽量清晰地分享我的所有想法；

• 对去年年底的表现感到非常满意。

• 从 9 月到 10 月初，我们就非常早地进入了许多关于 AI、智能体 (Agents) 和基础设施 (Infra) 的叙事领域。

• 没有过度复杂化地分析这些趋势，而是清楚地看到这些是 AI 超级周期的下一阶段（未来还会有更多重要的催化剂）。

• 这种成熟的判断力来自长期在市场中捕捉叙事的经验。当你能够识别这些趋势时，可以迅速投入资金，而不需要过多犹豫。

• 即使现在，我还看到一些人争论诸如 ChatGPT 的封装应用、某个智能体的具体功能、某个协议未及时回复等无关紧要的问题。

• 但这些真的重要吗？我们来这里的目的是赚钱，而不是证明自己是对的。

• 关键是要清楚自己所处的市场周期阶段。每一个周期都有其独特的规则和策略。

• 这也是为什么很多人会持有老项目太久，从而错过一些“简单模式”的热点趋势。我所说的“老”并非真正意义上的老，而是相对于行业快速发展的节奏来说变得“相对老旧”。

• 请记住，每天都会有新的热点出现，资金流动的速度会越来越快——如果团队无法清晰地传达他们的想法或展示明确的路线图，资金就会流向那些沟通能力更强且能够快速落地项目的协议。

• 当我第一次接触到 Goat 时，我就意识到了它的潜力，并在非常早期就关注了它——让我惊讶的是，其他人花了这么长时间才通过跨链桥迁移到 Base 或开始探索 Sol 上的智能体。

• 这种现象很大程度上是因为“中度曲线效应”（Mid Curve Effect，指过度复杂化的思维方式）和市场恐慌情绪。如果你直到现在才意识到这些问题，你需要认真反思原因。

• 对过去几个月我感到非常感激，因为没有经历太多严重的损失。

• 我抓住了 ai16z 在 3000 万市值时的机会，也在 aixbt 3000 万市值时入场，此外还有一些游戏和对话类项目在 1000 万以下市值时的布局机会。

• 当然，也有一些错过的机会，比如 Zerebro、Fartcoin、Snai 和 Swarm Node 等。但没关系，不可能抓住所有机会，重要的是反思为什么错过以及它们为何会成功。